El término “test de estrés” o Stress Testing (en inglés) solía ser un término familiar únicamente entre los profesionales de la gestión del riesgo y sus practicantes. Tras la reciente crisis financiera, los tests de estrés han adquirido popularidad, y los resultados de los tests llevados a cabo por los Reguladores en EEUU y en la UE han captado el interés no sólo de la comunidad financiera global sino también de los medios de comunicación globales. Uno de los temas más importantes ilustrados por la crisis es el hecho de que los niveles de capital requeridos y adecuados para cubrir las pérdidas bancarias en los “buenos tiempos” pueden ser completamente inadecuados en unas condiciones económicas más extremas.

Como resultado, los Reguladores han planificado la implementación de un aumento significativo de los mínimos requeridos de capital en los bancos, además de fijar requisitos más estrictos sobre qué instrumentos financieros se entienden como capital necesario. Aunque la nueva regulación de “Basilea III” debería implementarse en enero de 2013, las autoridades supervisoras nacionales están dedicando una mayor atención a los tests de estrés obligatorios que deben llevarse a cabo de manera regular bajo las normas de Basilea II.

El  test de estrés se define por el Comité de Basilea como “un término genérico que describe varias técnicas usadas por compañías financieras para evaluar su vulnerabilidad potencial ante eventos excepcionales pero plausibles”. En otras palabras, el propósito de los tests de estrés es garantizar en todo momento que el capital del banco es el adecuado para cubrir pérdidas esperadas y no esperadas, incluso bajo condiciones de estrés.

Los tests de estrés no son sólo un requisito regulatorio utilizado por la Autoridad Supervisora para evaluar la resistencia de los bancos a posibles shocks, sino también una herramienta clave de la gestión del riesgo para ayudar a las instituciones a identificar, valorar y mitigar sus riesgos (fundamentalmente riesgo de crédito, pero también riesgo de liquidez, riesgo operativo, etc), y constituyen simplemente una buena práctica empresarial. Su papel puede extenderse para servir como una herramienta en la toma de decisiones empresariales (ej- valorar nuevas actividades empresariales, entrar en nuevos mercados, llevar a cabo cualquier iniciativa estratégica, M&A). Las mismas técnicas de los tests de estrés pueden utilizarse también para pronosticar pérdidas en distintas fases del ciclo comercial. Por consiguiente, permiten un cálculo y una evaluación de las provisiones más sólida en la contabilidad financiera, y proporcionan una herramienta de predicción poderosa para ayudar a las instituciones financieras a anticipar las condiciones comerciales futuras.

El desarrollo de un “marco para los tests de estrés” en las instituciones financieras es un primer paso clave para cumplir con los requisitos regulatorios actuales y futuros, así como para implementar “las mejores prácticas empresariales”. Esto significa introducir un marco conceptual y organizativo que englobe todas las fases del proceso de los tests de estrés. Debería incluir el marco organizativo actual- “¿quién hace qué?”; el marco teórico- la definición del enfoque que el banco seguirá y las hipótesis que se harán; y la definición de la fase operativa- qué tipo de tests de estrés se ejecutarán y cómo se llevarán a cabo.

Tras definir este marco, el banco puede llevar a cabo los tests de estrés. Consisten en un análisis de “qué pasaría si”, cuyo resultado final impacta en la métrica del riesgo financiero  durante un horizonte temporal determinado y con distintos grados de severidad. Estos escenarios deberían representar “eventos excepcionales pero posibles” y deberían ser aplicados a los distintos segmentos de producto de la cartera (ej- tarjetas de crédito, hipotecas, préstamos personales, etc) así como a la propia cartera en su totalidad. En la práctica, el riesgo adicional (o estrés) puede medirse como la diferencia entre las predicciones de pérdidas realizadas bajo condiciones normales (el “escenario base o central” que se usa en los presupuestos financieros) y las hipotéticas pérdidas generadas bajo escenario/s de estrés.

En respuesta a la reciente crisis financiera, a la cada vez mayor incertidumbre económica y financiera y al desarrollo de un entorno más estricto desde un punto de vista regulatorio, en Experian hemos desarrollado una metodología sólida y única para proveer servicios de tests de estrés a nuestros clientes en todo el mundo, combinando la experiencia de nuestros equipos “Decision Analytics” y “Economics Group”. 

El “Economics Group” de Experian tiene más de 20 años de experiencia en la predicción macroeconómica a nivel global, regional y local, mientras que una de nuestras proposiciones de valor centrales del “Decision Analytics” es un diseño del marco de los tests de estrés hecho a medida de las necesidades de nuestros clientes, así como el diseño y la ejecución de los tests de estrés reales. Para ejecutar los tests los economistas de Experian utilizan sus modelos macro econométricos, sectoriales, regionales y familiares para pronosticar los movimientos de los principales indicadores económicos (ej- PIB, Renta, Tasa de desempleo, etc) tanto bajo el escenario base o central como en escenarios alternativos y más extremos. Estos escenarios proporcionan valores alternativos para las principales medidas de riesgo, que suponen  impactos distintos en las carteras de crédito de los clientes (ej- aumentos esperados en la deuda de mala calidad, cambio en la exposición de los clientes, etc). Las conclusiones de los tests serán la medida de la variación esperada de las pérdidas de la cartera de crédito bajo todos los escenarios diferentes.

El enfoque de Experian se basa en el entendimiento de que para producir las estimaciones más sólidas del impacto de la economía en la cartera es necesario utilizar datos a nivel desagregado. Esto significa analizar el impacto del estrés económico no a un nivel agregado de cartera, sino más cerca del cliente, puesto que no es verosímil asumir que todos los clientes mostrarán las mismas sensibilidades ante un shock económico. En consecuencia, Experian se fija en la segmentación del cliente y en el uso de factores económicos regionales y locales para capturar mejor los impactos de estos shocks económicos. Por supuesto, como en todo trabajo estadístico, la disponibilidad de datos (tanto de cartera como económicos) determina el enfoque óptimo a utilizar.